ChatGPT와 함께 보는 2025년 Salesforce(NYSE: CRM) 투자 리포트: 딜로이트·JP모건이 주목한 핵심 지표 총정리(Salesforce Investment Report 2025: Key Metrics Highlighted by Deloitte and J.P. Morgan)

지표	값	기준일	의미·비고
시가총액	$252.3 B	2025-06-16	(ycharts.com)
PER	31.3 배	2025-06-15	(macrotrends.net)
EV/EBITDA	22.5 배	LTM	(finbox.com)
PCR (P/FCF)	20.2 배	2025-06-17	(macrotrends.net)
PSR	6.6 배	2025-06-17	(macrotrends.net)
PBR	4.14 배	2025-06-	(companiesmarketcap.com)
배당수익률	≈ 0.63 %	$0.416×4 / $262.76	(investor.salesforce.com)
자사주 매입 수익률	≈ 4.0 %	$10 B / 시가총액	(seekingalpha.com)
총주주수익률	≈ 4.6 %	배당+매입	계산치
ROE	10.4 %	2025-04-30	(macrotrends.net)
GAAP 영업이익률	19.0 %	FY25	(investor.salesforce.com)
부채/자본	0.14	2025-04-30	(macrotrends.net)
유동비율	1.07	2025-04-30	(macrotrends.net)

 

Salesforce(티커 CRM)는 2025년 6월 18일 기준 약 2,520억 달러 시가총액과 PER 31배·EV/EBITDA ≈ 22배의 밸류에이션에도 불구하고, AI 플랫폼 ‘Agentforce’ 확대에 힘입어 월가(모건스탠리·JP모건·BoA 등)의 평균 목표가가 현재가 대비 30 % 이상 높게 제시되고 있다. 2025 회계연도(2월 종료) 동안 7.8 억 달러 배당과 약 100 억 달러 자사주 매입을 집행해 **총주주수익률 ≈ 4.6 %**를 기록했으며, GAAP 영업이익률 19 %, ROE 10 %로 수익성도 안정적이다. Deloitte·PwC·EY·KPMG가 모두 지목한 클라우드·SaaS 디지털 전환 장기 성장세가 탄탄한 수요 기반을 뒷받침한다. ycharts.com macrotrends.net finbox.com investor.salesforce.comseekingalpha.cominvestor.salesforce.cominvesting.cominvesting.comwww2.deloitte.comkpmg.com

 

---

• 비즈니스 모델

사업부	수익 비중¹	핵심 내용	전략·최근 이슈	출처
Sales Cloud	25 %	리드·파이프라인 관리	Einstein 1·Agentforce로 AI 자동화 고도화	investor.salesforce.comreuters.com
Service Cloud	24 %	컨택센터·CS 자동화	제너레이티브 AI 기반 챗봇·RPA 탑재	investor.salesforce.combarrons.com
Platform & Data	15 %	Slack·MuleSoft·Tableau 통합 PaaS	Hyperforce(멀티-클라우드) 확장	salesforce.com
Marketing & Commerce	14 %	고객여정·커머스 솔루션	Loyalty Cloud·Commerce GPT 출시	investor.salesforce.com
Professional Services	7 %	컨설팅·구축·관리형 서비스	파트너 에코시스템 2,000+社	pwc.comey.com

---

• 산업·시장 환경
  • 클라우드·SaaS 장기 성장
    • Deloitte Tech Trends 2025는 “AI-네이티브 SaaS가 기업 핵심 시스템까지 침투하며 연평균 CAGR 15 %”를 전망한다. www2.deloitte.com
    • KPMG ‘Maximizing SaaS Value’ 보고서는 글로벌 기업의 SaaS ROI 미충족률을 75 %로 집계하며, 최적화 서비스 수요가 폭증할 것으로 진단한다. kpmg.com
    • EY Deal Insights 1Q25에 따르면 PE 자금의 60 %가 ‘리딩 클라우드 플랫폼(Salesforce·SAP 등)’ 관련 기업에 투자됐다. ey.com
  • 경쟁·규제
    • Microsoft Dynamics·Oracle Fusion과의 기능 경쟁이 심화되지만, **생태계 파트너 규모(2,000+ 파트너)·앱익스체인지(7,000+ 앱)**가 진입장벽을 유지한다. pwc.com
    • EU-DMA·美 FTC 데이터 규제가 AI 제품 론칭 속도를 일부 제약할 수 있다. marketwatch.com