ChatGPT와 함께 보는 2025년 Cisco 투자 리포트: 딜로이트·JP모건이 주목한 핵심 지표 총정리(Cisco Investment Report 2025: Key Metrics Highlighted by Deloitte and J.P. Morgan)

항목	수치	출처
시가총액	$253.8 B	(ycharts.com)
PER	21.3×	(macrotrends.net)
EV/EBITDA	18.8×	(valueinvesting.io)
PCR(FCF)	20.5×	(gurufocus.com)
PSR	4.6×	(macrotrends.net)
PBR	5.53×	(macrotrends.net)
배당수익률	2.56 %	(tradingview.com)
자사주매입 수익률	≈3.8 % (YTD $9.6 B ÷ 시총)	(s2.q4cdn.com, ycharts.com)
5년 TSR	61.9 %	(finbox.com)
ROE	21.5 %	(macrotrends.net)
Current Ratio	0.95	(macrotrends.net)
Debt/Equity	0.50	(macrotrends.net)

 

Cisco Systems(티커 CSCO)는 데이터센터·AI 네트워킹 수요와 구독형 소프트웨어 전환에 힘입어 2025 년 6월 기준 시가총액 2,538억 달러, PER 21 배 수준으로 거래된다. 최근 5년 주주총수익률은 62 %이고, 분기 배당(연 환산 2.6 %)과 연간 약 3.8 %에 달하는 자사주 소각으로 꾸준한 현금 환원을 이어간다. Deloitte·PwC·KPMG·EY가 공통적으로 지목한 **“AI-트래픽 증가·하이브리드 업무·보안 수요”**가 통신장비 업종의 구조적 성장축으로, Morgan Stanley·J.P. Morgan·BoA도 모두 ‘비중확대’ (Overweight) 의견을 유지한다. www2.deloitte.com pwc.com kpmg.com ey.com gurufocus.com finance.yahoo.com tipranks.com

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• 비즈니스 모델
  • 주요 포트폴리오
    • Secure & Agile Networks(스위치·라우터), End-to-End Security, Observability & Collaboration가 핵심 제품군으로, 구독형 소프트웨어·서비스 매출 비중이 56 %까지 확대됐다.investor.cisco.cominvestors.com
    • EY-Cisco 글로벌 동맹을 통해 OT-보안, IoT-연결성, 스마트빌딩 솔루션을 공동 제공해 고부가 컨설팅 수주를 늘리고 있다.ey.com
  • 수익 구조
    • FY25 Q3 매출 141억 달러 가운데 제품 86 %, 서비스 14 %; 총이익률 67 %를 기록했다.s2.q4cdn.com
    • AI·클라우드 스위치 주문이 전년 대비 세 자릿수 성장하며(특히 하이퍼스케일러) 네트워킹 하드웨어 ASP(평균판매가)가 상승 중이다.reuters.com

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• 산업·시장 환경
  • 거시 트렌드

보고서	핵심 인사이트
Deloitte Tech Outlook 2025	기업 IT 지출이 5.2 % 반등, AI-데이터센터 투자가 통신장비 수요의 주 동력으로 부상www2.deloitte.com
PwC Global Telecom Outlook 24-28	통신 서비스 매출 CAGR 2.9 %, 5G 트래픽 폭증에 따라 네트워크 용량 증설 지속pwc.com
KPMG CEO Outlook 2024	77 %의 글로벌 CEO가 ‘하이브리드 근무 인프라’ 강화를 3대 전략 과제로 지목kpmg.com
EY-Sustainability Brief	탄소·에너지 절감을 위한 네트워크 장비 교체 수요 확대, Cisco의 순환경제∙클린에너지 전략 부각ey.com

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• 경쟁 구도 & 애널리스트 시각
  • Morgan Stanley, 목표가 67 달러로 상향하며 “AI 스위치 점유율 확대”를 근거로 제시gurufocus.com.
  • J.P. Morgan은 ‘Overweight’ 유지, 차세대 보안·관측(Observability) 매출 가속화를 긍정적 요인으로 꼽음finance.yahoo.com.
  • BoA 역시 목표가 76 달러로 상향 조정, Splunk 인수가 EPS 성장에 기여할 것으로 전망tipranks.com.
  • Reuters 보도에 따르면 AI 장비 수요 덕분에 Cisco는 FY25 매출 가이던스를 상향했고, 추가 150억 달러 규모의 신규 자사주 소각을 발표했다.reuters.com