ChatGPT와 함께 보는 2025년 Costco 투자 리포트: 딜로이트·JP모건이 주목한 핵심 지표 총정리(Costco Investment Report 2025: Key Metrics Highlighted by Deloitte and J.P. Morgan)

지표 (2025-06-12 기준)	값	근거
시가총액	2.79 조 달러
PER (Trailing)	36.52 배	(macrotrends.net)
EV/EBITDA (LTM)	23.7 배	(finbox.com)
PCR (Price-FCF)	50.6 배	(macrotrends.net)
PSR	13.0 배	(macrotrends.net)
PBR	10.9 배	(macrotrends.net)
배당수익률(Forward)	0.70 %	(morningstar.com)
자사주 매입수익률(LTM)	0.5 %	(finbox.com)
1년 주주총수익(TSR)	≈ 15 % (주가 + 배당 + Buyback)	(macrotrends.net, morningstar.com)
순이익률	35.9 %	(macrotrends.net)
부채/자기자본	0.12	(macrotrends.net)

 

마이크로소프트(MSFT)는 2025 년 6 월 12 일 기준 시가총액 2.79 조 달러, 주가 478.87 달러로 사상 최고가를 기록했다. 퍼블릭 클라우드 & AI 수요가 지속적으로 확대되면서 매출·EBITDA·주주환원 모두 두 자릿수 성장세를 유지하고 있으며, ‘AI 코파일럿’·Azure·Microsoft 365로 대표되는 구독형 비즈니스 모델이 견고한 잉여현금흐름(FCF)을 창출한다. 빅4 회계법인·월가 IB 리서치 모두 “AI 초격차”에 주목하며 목표주가를 상향(평균 500 달러대)하고 있다. www2.deloitte.com pwc.com ey.com assets.kpmg.com investopedia.com investing.com

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• 세 가지 사업부문
  • Productivity & Business Processes : Microsoft 365·Teams·LinkedIn·Dynamics 365 등 구독형 SaaS로 반복 수익 기반 강화. macrotrends.net
  • Intelligent Cloud : Azure IaaS/PaaS, GitHub, Nuance. 21 % YoY 성장하며 매출 비중 44 % 돌파. investopedia.com
  • More Personal Computing : Windows OEM, Xbox, Surface, 광고(Search & News). macrotrends.net
• 경쟁우위
  • OpenAI·PwC·EY·KPMG 등과의 전략 제휴로 생성형 AI 생태계 확장. pwc.comey.comassets.kpmg.com
  • Azure는 가트너 iPaaS·ML 플랫폼 부문 2년 연속 리더로 선정. azure.microsoft.comazure.microsoft.com

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• 기술·클라우드 성장 전망
  • 딜로이트는 2025 년 IT 지출이 AI·클라우드 중심으로 두 자릿수 증가할 것으로 전망. www2.deloitte.com
  • PwC는 “AI 완전 통합 기업”이 49 %에 달한다고 발표, ‘비전이 성패를 가른다’고 평가. pwc.com
  • EY는 ‘AI-First 운영모델’이 2025 년 최대 기회라고 지목. ey.com
  • KPMG는 2025 년을 ‘에이전틱 AI 실험 본격화’ 시점으로 규정, 인프라·칩 수요 가속 예상. assets.kpmg.com
• 애널리스트 시각
  • 모건스탠리 “AI가 MS를 3 조 달러 이상으로 끌어올릴 것”(목표가 482 달러). investopedia.com
  • JP모건, 목표주가 475 달러로 상향·비중확대 유지. investing.com
  • BofA Securities, 515 달러 목표주가 제시·성장 내구성 강조. investopedia.com