ChatGPT와 함께 보는 2025년 Johnson & Johnson 투자 리포트: 딜로이트·JP모건이 주목한 핵심 지표 총정리(Johnson & Johnson Investment Report 2025: Key Metrics Highlighted by Deloitte and J.P. Morgan)

지표	수치	근거
시가총액	$ 379.5 B	(macrotrends.net)
PER	15.67배	(morningstar.com)
EV/EBITDA	11.15배	(macrotrends.net)
PCR*	20.46배	(dividendmax.com)
PSR	4.14배	(macrotrends.net)
PBR	4.78배	(investor.jnj.com)
배당수익률	3.35 %	(macrotrends.net)
자사주 매입 수익률	0.84 %	(dividend.com)
3년 TSR	-5.1 %	(macrotrends.net)
5년 총수익률	27.0 %	(macrotrends.net)
총이익률	68.3 %
영업이익률	29.8 %
순이익률	24.4 %

 

존슨 앤드 존슨(J&J)은 시가총액 약 3 ,795 억 달러로 글로벌 헬스케어 업계를 대표하는 다각화 종합기업이다. 세 개 사업 부문(제약·메드테크·소비자 건강)을 통한 견조한 현금창출력, 62 년 이상 끊이지 않은 배당 성장, 그리고 최근 5 년간 잉여현금의 **60 % +**를 배당·자사주 매입으로 환원한 정책 덕분에 방어적 매력과 성장 옵션을 동시에 보유했다. 밸류에이션은 PER 15.7배, EV/EBITDA 11.1배 수준으로 동종 대형 제약·의료기기 평균과 비슷하지만, 향후 특허만료·訴訟 리스크(탈크·옵타테이트 등) 관리와 파이프라인 성과가 프리미엄 유지의 관건으로 지목된다. macrotrends.netmorningstar.commacrotrends.netdividend.com

---

 

사업 부문	매출 비중(2024)	주요 제품·서비스	특징
제약(Pharma)	64 %	면역·종양·심혈관·백신	대형 블록버스터 → Intra-Cellular Therapies 등 M&A로 파이프라인 강화 (investor.jnj.com)
메드테크(MedTech)	36 %	로봇수술(오소나), 정형외과, 안과	AI·로봇 보조수술 솔루션 확대 (macrotrends.net)
소비자 건강	2023년 Kenvue 분사 이후 9.5 % 지분만 보유	타이레놀·밴드에이드 등	‘브랜드 자산→배당 원천’ 역할 지속

---

• 운영 혁신
  • 디지털 트윈·AI 기반 생산: EY–J&J 협업으로 공정 최적화·낭비 15 % 절감 macrotrends.net
  • 블록체인 의약품 추적: Deloitte가 예시로 든 ‘위·변조 방지 공급망’ 프로젝트에 참여 dividend.com

 

• Deloitte: 2025년 생명과학 업계는 개인화 치료·디지털 치료제로 전환, 대형 제약사도 스몰바이오 M&A 가속 전망 macrotrends.net
• PwC: 대형사 특허공백 보완 위해 J&J가 2025 년 Intra-Cellular Therapies 인수를 발표, 포트폴리오 리밸런싱 지속 investor.jnj.com
• KPMG: 탈크 관련 파산방어 전략·소송비용이 장기 ROIC 압박 가능성 dividendmax.com

---

 

기관	등급·목표가	코멘트
Morgan Stanley	Overweight, 목표주가 $169	파이프라인·메드테크 성장 모멘텀 강조
J.P. Morgan	Neutral, $185 → $185(유지)	특허만료·訴訟 대비 보수적 접근
BofA Securities	Neutral, $171 → $159	단기 실적가이던스 보수적 조정