ChatGPT와 함께 보는 2025년 International Holding Company 투자 리포트: 딜로이트·JP모건이 주목한 핵심 지표 총정리(International Holding Company Investment Report 2025: Key Metrics Highlighted by Deloitte and J.P. Morgan)

 

항목	값	설명/출처
시가총액	AED 8,796 억 (≈ USD 239.9 억)	(ihcuae.com, forbesmiddleeast.com)
PER	70.56 배	(wsj.com)
EV/EBITDA	47.52 배 (LTM)	(marketwatch.com)
PCR	71.84 배	(wsj.com)
PSR	9.59 배	(wsj.com)
PBR	6.66 배	(wsj.com)
배당수익률	0 % (배당 없음)	(tradingeconomics.com)
자사주 매입수익률	약 0.57 %*	*5 b AED Buyback ÷ 시총(879.6 b AED)
주주수익률(1년)	−1.6 %	주가 1년 변동
순이익률	17.0 % (2024)	순이익/매출
부채비율	총부채/EV ≈ 14 %	MarketWatch ‘Total Debt to EV’

 

IHC(International Holding Company)는 아부다비 증시 시가총액 1위(약 AED 8,796억, USD 2,400억) 규모의 ‘초(超)복합지주’로, 알파다비‧멀티플라이·NMDC Energy 등 1,300여 개 자회사‧JV를 통해 농식품-헬스케어-AI-재생에너지-부동산까지 전방위로 투자 포트폴리오를 확장해 왔어.ihcuae.comforbesmiddleeast.com 2024년 매출은 AED 9.27 조, 순이익은 AED 1.58 조로 전년 대비 매출 +54 %, 자본 +56 % 증가를 기록했지만, 주가(1년 −1.6 %)는 고평가 부담(PER 70배·EV/EBITDA 48배) 탓에 박스권이야.reuters.cominvesting.comwsj.commarketwatch.com 배당은 없지만 2024년 50억 디르함(USD 13.6억) 규모 자사주 매입을 공시해 약 0.6 %의 ‘바이백 수익률’을 제시했어.reuters.com 아부다비-UAE 정부의 경제 다각화(탈-석유) 전략 덕분에 GCC 사모-M&A 자금이 급증하고 있어(IHC는 그 중심).deloitte.compwc.comey.comkpmg.com

 

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• 비즈니스 모델 & 구조
  • 포트폴리오
    • 지주/투자 플랫폼: ① Alpha Dhabi(건설·부동산), ② Multiply Group(디지털·AI·미디어), ③ NMDC Energy(해양·에너지 서비스) 등 핵심 3대 상장 자회사가 시총의 절반 이상을 차지.forbesmiddleeast.comreuters.com
    • 신성장 베팅: 2024년 ‘2PointZero’라는 신규 홀딩 설립—바이오·우주·핀테크 기업을 270억 달러 규모로 묶어 별도 성장 스핀오프 추진.reuters.com
    • 투자 스타일: 고속 인수합병+지분 스왑 → 밸류업 후 상장 또는 매각; 현금창출하던 걸 사모·사적신용시장(Private Credit)으로 재투자해 레버리지 최적화.deloitte.com
  • 지배구조·ESG
    • 최대주주 Sheikh Tahnoon bin Zayed(아부다비 국가안보보좌관) → 국부펀드계열(ADQ)과 복잡하게 연동돼 있어 정부 프로젝트 수주력이 높음.forbesmiddleeast.comreuters.com
    • UAE ESG·탄소중립 정책 영향으로 재생에너지·그린수소 JV 확대.kpmg.comassets.kpmg.com

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• 산업·시장 환경

구분	핵심 포인트	근거
UAE 거시	2025 GDP +6.7 % 예상, 비(非)석유 부문이 성장 엔진	kpmg.com
M&A/IPO	GCC 2024년 M&A 522건·US$71 b, IPO 54건·US$12.6 b — 자본시장 ‘활황’	ey.comey.com
사모·Private Credit	중동 사모대출 AUM 급증, 글로벌 자본 유입	deloitte.com
빅4 시각	딜로이트·PwC·EY·KPMG 모두 “탈석유·다각화→지주회사 M&A 활발” 전망	deloitte.compwc.comey.comassets.kpmg.com