ChatGPT와 함께 보는 2025년 NVIDIA 투자 리포트: 딜로이트·JP모건이 주목한 핵심 지표 총정리(NVIDIA Investment Report 2025: Key Metrics Highlighted by Deloitte and J.P. Morgan)

 

지표 (2025-06-12 기준)	값	출처
시가총액	3.49 조 달러	(macrotrends.net, ycharts.com)
PER	46.8×	(investing.com, ycharts.com)
EV/EBITDA	38.2×	(investing.com)
PCR (P/FCF)	48.6×	(macrotrends.net)
PSR (P/S)	24.15×	(ycharts.com)
PBR	42.18×	(ycharts.com)
배당수익률	0.03 %	(macrotrends.net)
자사주 매입 수익률	1.16 %	(gurufocus.com)
주주수익률(1년 TSR)	15.9 %	(ycharts.com)
매출총이익률	70.1 %	(investing.com)
ROE	115.5 %	(investing.com)
EBIT 마진	60 %+	(morganstanley.com)

 

NVIDIA는 2024~25년 ‘생성형 AI’ 붐을 지렛대로 시가총액 3.5 조 달러를 넘어 세계에서 가장 가치 있는 기업 중 하나로 자리 잡았습니다. 데이터센터 GPU에서 90%대 점유율을 유지하며 70%가 넘는 매출총이익률·60%대 EBIT 마진을 기록하고, 막대한 현금흐름(FCF)으로 배당과 자사주 매입을 병행해 주주가치를 높이고 있습니다. 하지만 PER 46배, EV/EBITDA 38배 등 밸류에이션이 이미 역사적 고점권이라는 점, AI 칩 공급병목·규제 리스크·경쟁 심화(AMD, 브로드컴, 인텔, 전속 ASIC 등) 등은 잠재적 부담 요인으로 지적됩니다.

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• 데이터센터 GPU·플랫폼
  • GPU·Grace CPU+Blackwell, Mellanox InfiniBand 네트워킹, CUDA 소프트웨어를 통합한 ‘가속 컴퓨팅 스택’이 주력 수익원입니다 morganstanley.comwww2.deloitte.com.
  • 2025 회계연도 데이터센터 매출이 1,060억 달러(전체의 81%)로, 전년 대비 2배 이상 성장했습니다 nvidianews.nvidia.com.
• 게이밍·프로페셔널 비주얼라이제이션
  • RTX 40 시리즈·DLSS 3.5 기술로 PC 게이밍 성장을 이어가지만, 매출 비중은 7%로 축소 www2.deloitte.com.
  • Omniverse (디지털트윈), AI Enterprise 소프트웨어 구독모델로 서비스 매출을 확대 중 www2.deloitte.com.

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관점	주요 시사점
반도체 사이클	2024년 기억·모바일 침체 이후 2025년부터 AI·데이터센터 수요가 전체 반도체 매출의 1/5을 견인할 전망 (www2.deloitte.com, pwc.com)
경쟁 구도	GPU 독점 → AMD MI300, 인텔 Gaudi3, 자체 ASIC(구글 TPU·AWS Trainium)으로 다극화 (kpmg.com, morganstanley.com)
규제·지정학	美 대중국 수출규제 강화, 美·EU CHIPS Act 보조금, TSMC·삼성 파운드리 공급망 병목이 변수 (kpmg.com)
거시·금융 환경	美 정책 불확실성 확대에도 AI 투자 모멘텀은 유지—J.P. Morgan·BoA 모두 NVDA 비중확대 의견 고수 (investing.com, marketwatch.com)