ChatGPT와 함께 보는 2025년 Microsoft 투자 리포트: 딜로이트·JP모건이 주목한 핵심 지표 총정리(Microsoft Investment Report 2025: Key Metrics Highlighted by Deloitte and J.P. Morgan)

 

지표	수치
시가총액	3.55 조 달러
PER	29.6 배
EV/EBITDA	23.3 배
PCR (P/FCF)	51.6 배
PSR	13.0 배
PBR	10.9 배
배당수익률	0.70 %
자사주 매입 수익률	0.47 %
5년 TSR	≈ 165 % (CAGR 21.5 %)
총이익률	69.1 %
영업이익률	45.2 %
순이익률	35.8 %

 

마이크로소프트(Microsoft, MSFT)는 클라우드·AI 플랫폼, 윈도 생태계, 엔터프라이즈 SaaS를 삼각 축으로 시가총액 약 3.5 조 달러, PER 29배, EV/EBITDA 23배 수준의 ‘빅테크 중 핵심 인프라 기업’으로 평가된다. 딜로이트·PwC·EY·KPMG가 모두 AI 확산과 보안 강화를 2025년 IT 성장 동력으로 지목하며, 월가 IB들은 애저·코파일럿 수익화가 지속될 경우 밸류에이션 프리미엄이 유지될 것으로 본다. 다만 **거대 CAPEX와 낮은 배당(0.7 %)·자사주 매입 수익률(≈0.5 %)**은 주주환원 측면의 한계를, AI 인프라 투자 대비 현금흐름 여력은 최대 관전 포인트로 제시된다.

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• 클라우드·AI 플랫폼
  • **애저(Azure)**는 하이브리드·멀티클라우드 전략과 오픈AI 통합으로 IDP·코파일럿 서비스를 확장, 2025년 예상 클라우드 매출 1,600억 달러를 견인할 전망이다.
  • PwC·마이크로소프트 협업(2025.1)은 ‘산업별 생성형 AI 에이전트’를 공동 출시해 제조·헬스·금융 맞춤형 솔루션 수익화를 목표로 한다.
• 윈도·생산성 생태계
  • M365·게임패스·링크드인 구독 기반의 고마진 소프트웨어가 전체 영업이익의 55 % 이상을 창출한다.
  • EY는 MS의 사회공헌·교육 플랫폼 확대가 AI 인력 생태계 조성→장기 수요 확대로 이어질 것이라 분석한다.
• 공급망·보안
  • KPMG ‘Cybersecurity 2025’ 보고서는 MS의 엣지-클라우드 통합 보안이 기업 보안예산 증가의 직접 수혜라고 평가한다.

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출처	2025 핵심 인사이트
Deloitte	AI·클라우드 CAPEX 증가로 ‘테크 투자 재가속’ 전망, MS·AWS 중심 하이브리드 수요 확대
PwC	생성형 AI 상용화로 데이터 거버넌스·책임 AI 컨설팅 수요 급증, MS 협력 모델 주목
EY	AI 인력 스킬갭 해소 위한 교육·사회공헌 확대가 브랜드 경쟁력 강화
KPMG	AI·클라우드 확산에 따른 사이버 공격 위험 증가 → 보안·통합 관리 툴 투자 확대
Morgan Stanley	‘Overweight’ 유지·목표가 520 달러: 애저·코파일럿 매출 성장 지속 전망
JP Morgan	‘Mag 7’ PER 26배로 고평가 지적, CAPEX-FCF 레버리지 모니터링 필요
BofA ML	AI 성공 열쇠는 데이터 전략·보안 체계라며 MS를 최선호주로 제시