ChatGPT와 함께 보는 2025년 Tesla 투자 리포트: 딜로이트·JP모건이 주목한 핵심 지표 총정리(Tesla Investment Report 2025: Key Metrics Highlighted by Deloitte and J.P. Morgan)

항목 (2025-06-12)	값	출처
시가총액	$1.028 조	(ycharts.com)
PER (TTM)	175.3	(ycharts.com)
EV/EBITDA	73.6	(gurufocus.com)
PSR	11.96	(ycharts.com)
PBR	13.77	(ycharts.com)
PCR (P/FCF)	165.0	(ycharts.com)
배당수익률	0 % (무배당 정책)	(marketwatch.com)
자사주 매입 수익률	0 %	(gurufocus.com)
1년 총주주수익률	~80 %	(ycharts.com)

 

테슬라(TSLA)는 2025년 6월 12일 기준 시가총액 약 1.03 조 달러로 자동차 섹터에서 단연 독보적인 규모를 유지하고 있으며, 높은 성장 기대가 밸류에이션에 강하게 반영돼 PER 175배, EV/EBITDA 74배 수준으로 전통 OEM 대비 수십 배의 프리미엄을 지속하고 있다. 탈탄소·자율주행 전환 속도가 빨라지면서 글로벌 완성차·에너지 시장에서 ‘소프트웨어-정의 전기차(SDV) + 에너지 플랫폼’ 전략으로 차별화하고 있지만, 보조금 축소·중국발 경쟁 심화·로봇택시 상용화 지연 등 위험요인도 확대되고 있다. 이에 따라 증권사들은 목표주가를 상향(모건스탠리 $430)하거나 보수적으로(JP모건 $120) 엇갈린 시각을 제시하며 주가 변동성이 큰 상황이다.

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• 비즈니스 모델
  • 전기차·에너지 통합 플랫폼
    • 차량: 모델 3/Y가 볼륨, 사이버트럭·세미가 ASP·신규시장 확대를 담당한다. OTA(무선 소프트웨어 업데이트)와 자체 FSD(완전자율주행) 스택을 통해 하드웨어 판매 후 소프트웨어 구독 수익을 노린다. investing.com
    • 에너지: Powerwall·Megapack과 태양광 패널을 결합해 BESS(배터리 에너지 저장)·가정용 VPP(가상발전소)로 확장, 2024년 매출 비중이 8%→2025년 12%까지 확대될 전망이다. investopedia.com
  • AI·로봇택시 로드맵
    • 2025~27년 사이 ‘Tesla Network’ 로봇택시 상용화를 목표로 Dojo 슈퍼컴퓨터·FSD v12를 통합 테스트 중이다. 성공 시 차량 생산-판매 모델에서 플랫폼 수익 모델로 레버리지 효과가 극대화될 수 있다. finance.yahoo.com

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• 산업·시장 환경

관점	핵심 내용	주요 레퍼런스
글로벌 수요	2025년 EV 판매 CAGR 29% 전망, 2030년 3,100만 대 도달	(www2.deloitte.com)
소비자 선호	한국·미국·독일 구매자 중 ‘다음 차는 EV’ 의향 54%	(deloitte.com, ey.com)
경쟁 구도	中 업체(비야디·샤오펑) 가격공세 → 북미·EU OEM도 가격인하 압력	(pwc.com, pwc.com)
규제·보조금	美 인플레이션감축법(IRA) 세액공제 축소 논의·EU 탄소배출 규제 강화	(marketwatch.com, ft.com)
전문가 시각	모건스탠리: AI·로봇택시가 핵심 모멘텀, 목표가 $430	(finance.yahoo.com)
	JP모건·BofA: 보조금·원가 부담 우려로 보수적 전망	(uk.finance.yahoo.com, investor.bankofamerica.com)