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💸🔋 블랙스톤(Blackstone Inc.), 프라이빗 크레딧·인프라로 돈 버는 법 본문
Blackstone Inc.(NYSE: BX)는 1985년 두 사람으로 시작한 인수합병(M&A) 부티크에서 출발해 현재 운용자산(AUM) 1조 1,700억 달러, 2024년 매출 132억 달러, 사상 최대의 수수료 기반 이익을 올리는 세계 최대 대체자산 운용사로 성장했습니다. 이 성장을 떠받치는 동력은 부동산, 사모펀드, 크레딧 · 보험, 인프라 등으로 다각화된 포트폴리오와 기관·리테일 투자자가 제공하는 장기적이고 안정적인 영구 자본입니다. 앞으로 블랙스톤은 프라이빗 크레딧, 에너지 전환 인프라, 그리고 BREIT·BCRED 같은 대중 부유층 대상 상품에 더욱 집중하고, 기술 활용과 상시 운용 펀드를 통해 AUM을 연 10 % 이상 복리 성장시킬 계획입니다. Latest news & breaking headlinesBlackstoneBlackstone
🏛️ 회사 연혁 (Company History)
| 1985 – Stephen Schwarzman·Peter Peterson, 레먼 출신 두 명이 $400k로 블랙스톤 설립. WikipediaInvestopedia | |
| 1987‑1990s – LBO·부동산 첫 딜, 1991년 첫 부동산 펀드로 자산 다각화 시작. Wikipedia | |
| 2007 – IPO(공모가 $31)로 사모펀드 사상 최대 43억 달러 조달. WikipediaInvestopedia | |
| 2012‑18 – 보험·크레딧(Blackstone Credit) 및 인프라 전략 론칭, 2019년 C‑corp 전환으로 S&P500 편입. 블랙스톤 | |
| 2023 – AUM 1 조 달러 돌파, 사상 최초. Blackstone | |
| 2024‑25 – 4Q24 AUM $1.13 T, 1Q25 AUM $1.17 T로 연속 신기록; 분기 유입액 576억 달러. BlackstoneLatest news & breaking headlinesReuters |
💰 수익 모델 (Revenue Model)
| 관리·자문 수수료 | 펀드 NAV의 0.7‑1.5 % 수준의 연‑단위 고정 수수료. | $7.2 bn Blackstone |
| 성과 보수(캐리) | 절대이익 8 %± 허들 초과분의 15‑20 % 공유. | $3.8 bn Blackstone |
| 투자·이자 수익 | GP 지분·보험 float 운용에서 발생. | $1.1 bn (투자 + 이자) Blackstone |
| 기타 | 거래·배당 서비스 등. | $0.3 bn Blackstone |
핵심 포인트: 고정 관리수수료가 전체의 ~54 %로 안정적 현금흐름을 제공하고, 시장 활황기에는 캐리가 레버리지처럼 이익을 키운다. Blackstone
📊 자산·수익 포트폴리오 (Revenue Portfolio)
| Real Estate | 339 | 30 % | BREIT·Core+·부동산 대출. BloombergBlackstone |
| Private Equity | 267 | 24 % | 전통 LBO·Growth·Life Sciences. BlackstoneLatest news & breaking headlines |
| Credit & Insurance | 326 | 29 % | BCRED·Direct Lending·BIS insurance. ReutersBlackstone |
| Infrastructure | 105 | 9 % | BX Infrastructure Partners·BXINFRA. BXINFRABlackstone |
| Multi‑Asset / Secondaries & Hedge | 44 | 4 % | BAAM, GP Stakes 등. Blackstone |
🚀 성장 전략 (Growth Strategy)
1. 프라이빗 크레딧 & 보험 확대
은행 대출 공백을 메우는 BCRED·보험 계정에 610억 달러 유입—1Q25 총 inflow의 절반. ReutersLatest news & breaking headlines
2. 리테일 채널 공략
일반 투자자 대상 BREIT·BXPE·BXINFRA 등 NAV‑기반 펀드로 ‘영구 자본’ 구축; BXPE 론칭 직후 13억 달러 모집. BloombergBloomberg
3. 에너지 전환·인프라
신재생·송전·CCUS에 집중하는 BETP IV 56억 달러 클로징, 前 펀드比 33 % 확대. BlackstoneBlackstone
4. 글로벌 스케일 & 테크
AI 기반 비용 절감, APAC·중동 기관 파트너십, 1,700억 달러 드라이파우더를 활용한 대형 플랫폼‑빌드 전략 유지. BlackstoneReuters
5. 밸류 크리에이션 & 지속가능성
포트폴리오 기업에 ESG 개선·디지털 전환 지원, 엑시트 시 가치 상승 극대화. 블랙스톤Blackstone
블로그용 요약 ✍️
- 설립 → 글로벌 1위: 1985년 시작, 2025년 AUM $1.17 T. WikipediaLatest news & breaking headlines
- 수익 엔진: 고정 수수료 + 성과보수 듀얼 구조, 2024 매출 $13.2 bn, FRE $5.3 bn. Blackstone
- 포트폴리오: 부동산 30 % · 사모펀드 24 % · 크레딧/보험 29 % · 인프라 9 %. Blackstone
- 앞으로의 드라이버: 리테일 자본, 프라이빗 크레딧, 에너지 전환 인프라, 글로벌 확대. ReutersBlackstoneBloomberg
- 리스크 체크: 금리 변동이 부동산 NAV에 미치는 영향, 규제 강화, 엑시트 시장 유동성. BloombergReuters
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